Центробанк поднял ставку до 21 процента. Чем это решение обернется для российской экономики?

В свете растущей инфляции и увеличения инфляционных ожиданий населения и бизнеса, Банк России принял решение повысить ключевую ставку на два процентных пункта, достигнув нового рекордного уровня в 21 процент.

Это решение было принято на заседании совета директоров 25 октября. Предыдущий пик ставки, 20 процентов, был установлен в марте 2022 года в период начала военных действий на Украине, когда требовалось срочно ужесточить денежно-кредитную политику (ДКП).

Согласно сообщению на официальном сайте Банка России, увеличение ключевой ставки объясняется ускорением темпов инфляции. В сентябре текущий рост цен, скорректированный на сезонные факторы, составил 9,8 процента в годовом исчислении, в то время как в августе он составлял 7,5 процента. Эти показатели отражают увеличение давления на цены и необходимость принятия мер для стабилизации экономической ситуации.

Согласно последним данным, прогноз инфляции по итогам года вырос до 8-8,5 процента. Это означает, что регулятор ожидает превышения уровня роста цен в 2024 году по сравнению с 2023 годом, что противоречит прогнозам предыдущего периода. По мнению Центрального банка, экономика России продолжает отклоняться вверх от траектории сбалансированного роста. Безработица остается на историческом минимуме, что приводит к нарастанию дефицита трудовых ресурсов. В свою очередь, рост заработных плат не соответствует увеличению производительности труда, что оказывает дополнительное давление на уровень цен.

Экспертное мнение:

Следует отметить, что регулятор не ограничивается только отменой льготной ипотеки, и это не единственная мера, которая может повлиять на ситуацию с кредитованием. Важно учитывать, что общий кредит в экономике продолжает расти высокими темпами за счет корпоративных займов, и это представляет определенные риски для финансовой стабильности.

Кроме того, следующее заседание совета директоров Центрального банка намечено на 20 декабря, и уже сейчас регулятор явно дает понять, что рассмотрение нового повышения ставки будет одним из ключевых вопросов повестки дня. Это свидетельствует о серьезной озабоченности ЦБ по поводу инфляции и макроэкономической стабильности.

Необходимо отметить, что с момента прихода на пост председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной в 2013 году, регулятор всегда строго соблюдал свои обещания и предупреждения относительно изменений в денежно-кредитной политике. Это свидетельствует о прозрачности и последовательности действий Центрального банка в достижении своих целей.

Текущее состояние инфляции и кредитования требует внимания со стороны Центрального банка, который может поднять ставку до 22 процентов годовых. Однако, в случае ухудшения ситуации, рост может оказаться более резким. Это может повлиять на прогноз средней ставки до конца года, который составляет 21-21,3 процента.

Следует отметить, что в декабре прошлого года после повышения ставки до 16 процентов годовых ожидалось, что смягчение денежно-кредитной политики начнется ближе ко второму полугодию 2024 года. Однако результаты по инфляции заставили Центральный банк полностью пересмотреть свою политику. Сразу после сентябрьского заседания большинство участников рынка склонялось к тому, что это будет последнее повышение ставки.

Прогнозируемое повышение ставки до 22 процентов годовых может оказать влияние на экономическую ситуацию в стране и на доверие инвесторов. Важно следить за дальнейшими шагами Центрального банка и анализировать их возможные последствия для финансовых рынков.

В октябре участники рынка начали ожидать нового повышения ставки, и многие предполагали, что она вырастет до 20 процентов. Однако некоторые эксперты предсказывали рост до 21 или даже 22 процентов. Это свидетельствует о нарастающих опасностях инфляции и требует оперативных и решительных действий.

По мнению директора аналитического департамента инвестиционной компании «Регион» Валерия Вайсберга, в России начинает развиваться инфляционная спираль, которая требует серьезного вмешательства. Рост ключевой ставки не только повышает процентные ставки по депозитам, но и ухудшает условия кредитования.

В условиях увеличения ставок по кредитам, многие потребители и предприниматели сталкиваются с проблемой доступности финансирования. Это может замедлить темпы экономического роста и усугубить ситуацию на рынке. Необходимо внимательно отслеживать динамику ставок и принимать меры для минимизации негативных последствий.

По словам главы госкорпорации «Ростех» Сергея Чемезова, даже при ставке 19 процентов большинству предприятий грозило банкротство из-за неспособности обслуживать коммерческие кредиты. Это серьезная угроза для экономики страны, которая может привести к остановке высокотехнологичного экспорта, что, в свою очередь, негативно скажется на общей финансовой стабильности.

В свою очередь Центробанк отмечает, что российская экономика растет сильнее траектории сбалансированного роста, что указывает на перегретость. Это происходит в условиях ухудшения внешней торговли, что еще больше усугубляет ситуацию. Регулятор намекает на возможную необходимость корректировки денежно-кредитной политики в связи с изменением параметров бюджетной политики.

Важно понимать, что подобные экономические процессы требуют внимательного и своевременного реагирования со стороны государственных органов и бизнес-сообщества. Необходимо разработать эффективные меры поддержки предприятий, способных справиться с финансовыми трудностями, чтобы избежать массового банкротства и сохранить стабильность экономики.

Дополнительные бюджетные траты на поддержку предприятий, увеличение субсидий и льготных кредитов, приводящее к росту денежной массы, могут оказать серьезное воздействие на экономику. Это вызовет необходимость повышения ставки Центрального банка, что повлечет за собой ряд последствий.

Решение ЦБ о повышении ставки уже сказалось на индексе RGBI, который упал ниже 99 пунктов. Это является тревожным сигналом для рынка, так как подобные показатели наблюдались лишь в периоды кризисов и экономических нестабильностей в прошлом.

Падение индекса RGBI до уровня, сопоставимого с кризисами 2008 и 2014-2015 годов, свидетельствует о серьезных вызовах, стоящих перед российской экономикой. Необходимость принятия дополнительных мер и стратегий для стабилизации финансового рынка становится все более актуальной.

Индекс Мосбиржи также отразил негативные изменения, опустившись ниже 2 700 пунктов. Это подчеркивает нестабильность и риски, с которыми сталкивается финансовый сектор в условиях изменяющейся экономической ситуации.

**Банковские депозиты: как изменение ставок влияет на фондовый рынок**

Новый рост ставок по депозитам, который ожидается в ближайшие дни, вызывает беспокойство на фондовом рынке. Потенциальная доходность от вложений в банковские депозиты начинает перекрывать возможную прибыль от торговли на бирже, заставляя инвесторов пересматривать свои стратегии.

С увеличением ставок по депозитам, инвесторы могут начать массово выводить средства из фондового рынка в поисках более высоких доходов. Это может привести к снижению ликвидности на бирже и снижению цен на акции, создавая дополнительное давление на рынок.

Что касается ипотечных продуктов, то новый рост ставок неизбежно приведет к увеличению затрат на ипотеку. Потенциальные заемщики могут столкнуться с более высокими платежами по кредиту, что может снизить спрос на жилье и повлиять на рынок недвижимости в целом.

Источник и фото - lenta.ru